欢迎关注“神华期货”微信帐号：shqh99
公司微博：
http://weibo.com/u/2916084504
公司博客：
http://blog.sina.com.cn/u/2916084504
总部地址：
深圳市福田区深南大道1006号深圳国际创新中心A栋27楼
2020年12月9日 星期三
钢材
据乘联会，中国11月份广义乘用车零售销量同比增加7.8%。11月乘用车市场零售达到208.1万辆，同比去年11月增长8.0%，实现了连续5个月8%左右的近两年最高增速。今年1-11月的零售累计增速-8.3%,较1-10月累计增速-10.2%提升2个百分点，体现行业的稳步回暖态势。
据钢银统计，截12月7日，本周钢铁总库存量：610.04万吨，较上周环比减少43.48万吨（-6.65%）。包含40个城市，共计144个仓库。建筑钢材：库存总量333.24万吨，较上周环比减少29.67万吨（-8.18%）。包含31个城市，共计85个仓库。热卷：库存总量133.52万吨，较上周环比减少11.28万吨（-7.79%）。中厚板：库存总量58.23万吨，较上周环比减少1.18万吨（-1.99%）。冷轧涂镀：库存总量85.05万吨，较上周环比减少1.35万吨（-1.56%）。
Mysteel调研247家钢厂高炉开工率85.42%，环比上周降0.91%，同比去年同期降0.26%；高炉炼铁产能利用率92.40%，环比降0.07%，同比增5.21%；钢厂盈利率92.64%，环比持平，同比降2.16%；日均铁水产量245.95万吨，环比降0.19万吨，同比增13.87万吨。
原油
在OPEC+就新原油减产达成协议后，沙特立即上调对亚洲原油出口价格。沙特阿美将对亚洲的轻质原油出口价格上调80美分/桶，涨幅为5个月最大。市场分析称，沙特的这一举措凸显了对亚洲原油需求恢复的信心，即便在新减产协议下原油产量有所上升，亚洲地区的强劲需求依然使原油出口存在提价空间。
伊朗可能在三个月内准备好增加产量的消息也抑制了油价。伊朗总统哈桑·鲁哈尼上周末表示，已要求伊朗石油部采取一切必要举措，在“接下来3个月内”做好增加原油产量和出口量准备。
从2021年1月起，欧佩克成员国自愿将减产规模从770万桶/日调整至720万桶/日。此外，补偿减产期限将延长至2021年3月底。具体来说，OPEC+大会计划在明年1月份增产50万桶日，对于其后时间（2月份及2月份以后）的产量，则通过每月举行的市场评估会议进行调整，减产幅度可增可减，且次月产量调整幅度不超过50万桶/天。
中国海关总署周一公布的数据显示，中国11月原油进口量较上月增加，因海关继续对积压的货物进行清关，不过独立炼厂采购放缓，这主要是因为他们已经触及进口配额上限。今年11月，中国进口了4,535.6万吨原油约合1,104万桶/日。
俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯将在明年1月增产12.5万桶/日，俄罗斯11月的减产执行率接近100%。诺瓦克称，OPEC成员国的石油生产配额不变。OPEC的目标是在2021年继续放松减产200万桶/日，但放松减产的幅度将逐步放缓。
LL、PP、PVC
国内PP市场震荡整理为主。期货整体呈震荡态势，对现货市场指引有限，目前石化厂价多数依然稳定，对现货市场存在一定支撑，现货价格窄幅整理为主，变动不大，贸易商随行就市，下游终端多刚需采购，实盘侧重商谈。华北拉丝主流价格在8600-8750元/吨，华东拉丝主流价格在8600-8700元/吨。
期货震荡运行，现货窄幅整理。期货走势震荡，现货缺乏指引，价格涨跌互现，调整幅度不大，窄幅整理为主。后市看，当前石化厂价多数稳定，个别上调，加之石化库存水平不高，压力不大，成本端存在一定支撑。但下游终端对高价接受度有限，加之今日市场交投转淡，氛围一般。
PE市场价格涨跌互现，华北大区线性部分涨50元/吨，高压部分涨50-100元/吨，低压拉丝、膜料部分涨跌50元/吨；华东大区线性和高压部分涨跌50-100元/吨，低压膜料、拉丝和注塑部分涨50元/吨；华南大区线性部分涨50元/吨，高压部分涨50-100元/吨，低压膜料和中空部分涨跌50元/吨。
近期石化库存有所累积，石化销售压力增加，国内石化装置检修较少，国产货源供应充足，市场需求变动不大，对原料消化能力有限，在无重大消息指引下，预计明日国内PE市场或延续震荡走势，LLDPE主流价格预计在8000-8400元/吨。
国内PVC市场局部地区价格继续上行，下游谨慎刚需，交投一般。国际市场货紧价高，对国内市场仍有一定支撑，国内市场到货有一定增加，但短期现货依然紧张。01合约开始逐步移仓，波动或加剧，预计短期PVC现货高位盘整。
大豆、豆粕
海关总署12月7日发布数据显示，前11个月，我国进口大豆9280.3万吨，增加17.5%，进口均价为每吨2722.9元，下跌0.7%。
AgRural称，截至上周四，巴西2020/21年度大豆播种已经完成90%，而此前一周为87%，上年同期为93%。中心地区的种植已经完成，但是前期的高温干旱天气可能对产量造成影响。
美国农业部（USDA）将在12月的供需报告中预计，巴西2020/21年度大豆产量为1.3229亿吨，美国农业部11月报告中预估为1.33亿吨。巴西2020/21年度玉米产量为10909亿吨，美国农业部11月报告中预估为1.11亿吨。 分析师预期，美国农业部（USDA）将在12月的供需报告中预计，全球2020/21年度大豆期末库存为8511万吨，美国农业部11月报告中预估为8,652万吨。
从目前国际上的大豆行情来看，价格都在上涨中，巴西已经基本被我国拍空，阿根廷的豆农因税率问题不愿意出售，美豆又一涨再涨，而拉尼娜现象预计还会持续到明年3月份，可能会让主产国的大豆减产，如今巴西降雨不是太多，干旱情况严重，大豆生长必然会受影响，这也就意味着2021年的大豆供应还会紧张，可能此次的大豆上涨要持续到2021年。
豆油、棕榈油
根据中国粮油商务网跟踪统计数据，截止到12月4日当周，国内主要工厂的豆油总库存量下降至107.6万吨，较之前一周减6.6万吨。进入12月份之后，因豆粕库存消耗缓慢，工厂开机率不断下滑，上周末的开机率为50%左右，之前一周为55%。12月份节前备货启动，预计本月豆油库存将继续下降。
12月开始，豆油棕榈油依旧处于强势，豆油收储延期传闻、印度棕榈油关税政策，马来棕榈油库存处于低位，利多因素仍在，豆油棕榈油依旧保持上涨行情。
印尼将自12月10日起将毛棕榈油关税提高至每吨55-255美元。按照印尼政府的最新税制规则，如果毛棕榈油价格低于每吨670美元，则其出口关税则为每吨55美元；若毛棕榈油价格介于每吨670-695美元，则关税为每吨60美元；若价格位于每吨695-720美元，则关税为每吨75美元，毛棕榈油价格每增加25美元，则出口关税就上升15美元。
截止12月2日，全国港口食用棕榈油总库存50.23万吨，较上月同期的40.9万吨增9.33万吨，增幅22.8%。往年库存情况：2019年同期69.4万吨，2018年同期41.71万，2017年同期49.63万，2016年同期26.45万，5年平均库存为47.48万吨。
印度因排灯节备货结束进口需求锐减，不过上周印度调降油脂价格将CPO进口关税由37.5%下调至27.5%，将利好后续棕榈油对印出口。印尼B30传言近日落实LEVY政策，仍待官方消息。
四季度油脂传统消费旺季，豆油库存下滑至低位，棕榈油方面产量不断下调，美豆出口数据强劲，豆油棕榈油后市仍有上涨空间，不宜过分看空。
橡胶
海关总署：11月中国进口橡胶同比增12%至71.1万吨。2、柬埔寨前10个月出口橡胶逾24万吨。
目前全球产区进入高产期末期及减产期初期，云南产区全面停割，海南产区预计12月中下旬进入停割期，部分工厂有冬季储备预期。近期泰国南部降雨减少，割胶工作逐渐恢复正常。
库存方面，青岛地区橡胶库存环比小幅下跌，现货端库存压力略有缓解，而期货库存偏低继续对价格形成支撑。需求端来看，轮胎厂开工率环比稳中上涨，多数厂家外销订单充足，排产积极仍然较高，但受海运费上涨影响，部分外销订单发货时间推迟，后期开工率预计也将受到抑制。
截至2020年12月4日，山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为75.21%，较上周下滑0.14个百分点，较去年同期上涨2.06百分点。国内轮胎企业半钢胎开工负荷为71.26%，较上周微降0.04个百分点，较去年同期上涨1.34个百分点。国内全钢轮胎市场整体表现一般。
泰国洪涝灾害和落叶病覆盖区域较小，事件性驱动上周五胶价大幅上涨后昨日回吐部分涨幅，叠加市场对资金流动性预期依旧悲观，包括俄罗斯在内的一些OPEC+成员国坚持从1月份开始逐步增加石油产量拉跌国家油价等，共同推动胶价小幅下跌。预计天然橡胶短期宽幅震荡，中长期存在大幅反弹预期。
铁矿
Mysteel运量原样本数据（11/29-12/6）：Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2382.6万吨，环比减少62.0万吨；澳大利亚发货总量1735万吨，环比增加57.9万吨；其中澳大利亚发往中国量1437.1万吨，环比增加63.2万吨；巴西发货总量647.6万吨，环比减少119.9万吨。全球发运总量3129.2万吨，环比减少29.2万吨。
海关总署数据显示，由于主要出口国发货放缓，中国11月铁矿石进口量连续第二个月下降，环比下降8.1%。中国11月铁矿砂及其精矿进口9815万吨，10月为10674.2万吨，但这比2019年11月增长了8.3%。今年前11个月，中国进口铁矿砂10.73亿吨，超过2019年10.6亿吨的全年进口量。
Mysteel中国铁矿到港量统计 (11/30-12/6）：中国45港到港总量2037.1万吨，环比减少167.4万吨；北方六港到港总量为983.1万吨，环比减少112.9万吨。中国26港到港总量为1964.5吨，环比减少109.2万吨。
12月8日铁矿石现货市场成交：京唐港：混合粉863；天津港：PB块1015；黄骅港：印粉685/675；青岛港：PB粉961/965，PB块1020，超特粉820，卡粉1065；日照港：纽曼块1000，金布巴粉930/931，超特粉815，巴西球团1345；岚山港：PB块1010/1000，巴西筛后粉806，乌克兰精粉1010。
贵金属
据纽约时报：辉瑞可能在明年6月之前无法向美国提供更多的疫苗，因为它必须遵守其他国家的承诺。
英国政府的疫苗工作小组周一承认，由牛津大学和阿斯利康共同研发的疫苗今年只能供应400万剂。今年早些时候，工作组曾预计到年底，英国将能生产3000万剂疫苗。这是因生产延误而受到影响的第二款新冠疫苗，此前华盛顿邮报报道称，辉瑞方面告知美国官员，在明年6月底或7月之前无法提供大量额外的疫苗。
印尼国有制药公司PT Bio Farma表示，科兴生物研发的新冠疫苗在早期试验中有效率高达97%。Bio Farma发言人Iwan Setiawan表示，疗效基于一个月临床试验的初步数据，最终的疗效将于明年1月决定。
有色
智利央行周一表示，受铜出口额激增提振，智利11月贸易顺差为15.68亿美元。该行称，11月铜出口收入跳增24.3%，至35.72亿美元。因为世界上最大的铜生产国智利在疫情期间基本上维持了生产，增加了收入来源。
中国11月铜矿砂及其精矿进口183.1万吨，10月为169万吨。中国11月未锻轧铜及铜材进口56.1万吨，10月为61.8万吨。中国11月铁矿砂及其精矿进口9815万吨，10月为10674.2万吨。
2020年12月4日，欧盟对产自中国的铝转换箔产品展开反补贴调查。欧盟委员会表示将调查中国的出口商是否接受扭曲贸易的政府援助。欧盟委员会在官方公报中表示，调查是因为6家欧盟生产商在10月21日提出补贴投诉，它们的产量占到欧盟该产品产量的一半以上。
据上海期货交易所，2020年12月8日，铅期货仓单总量29304(-707)吨，铜期货仓单总量28146(+226)吨，铝期货仓单总量84021(-224)吨，锌期货仓单总量10446(-2140)吨，锡期货仓。
以上资讯信息建议，仅供参考。期市有风险，入市需谨慎！
======神华研究院 神华期货======
官方公众号
400-800-8888