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2020年11月30日 星期一
钢材
11月27日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率86.33%，环比上周降0.13%，同比去年同期增1.56%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.83%，同比增6.39%；钢厂盈利率92.64%，环比持平，同比降2.16%；日均铁水产量246.13万吨，环比增2.21万吨，同比增17.00万吨。
截至11月26日，本周螺纹社会450.43万吨，周环比下降37.48万吨。热卷社会库存233.52万吨，周环比下降11.12万吨，冷轧社会库存106.87万吨，周环比下降0.81万吨。螺纹钢厂库存233.44万吨，周环比增加0.36万吨。热卷钢厂库存102.69万吨，周环比下降1.52万吨。冷轧钢厂库存32.42万吨，周环比增加1.38万吨。产量方面，螺纹周产量360.09万吨，较上周增加0.11万吨。热卷周产量332.4万吨，较上周下降0.98万吨。
据中钢协数据显示，2020年10月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2173.28万吨、生铁1927.81万吨、钢材2076.56万吨、焦炭322.89万吨。10月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存1216万吨，比上一旬减少48万吨，下降3.8%。
原油
因新冠疫情持续激增施压原油需求前景，多数机构分析师普遍预期OPEC+会将增产计划推迟至多六个月，但自11月1日以来，国际油价暴涨已逾20%，令OPEC+推迟增产的原计划不排除有反转的可能。
原油大幅上涨以及疫苗进展突破的消息也来得突然，对经济和石油需求复苏路径的预期发生变化。令欧佩克内部就讨论推迟增产计划产生分歧，阿联酋考虑退出欧佩克+石油减产联盟。伊拉克官员批评欧佩克，称在要求成员国放慢产油活动前应考虑成员国的政治经济状况。
欧佩克主席则表示应保持警惕，因组织内部数据暗示明年年初可能出现新的原油供应过剩。若该组织决定明年1月开始增产，美油可能再下跌5美元-10美元。
德国总理默克尔(Angela Merkel)和16个联邦州州长达成协议，将原定于11月30日解除的全国性封锁措施至少延长至12月20日，此后还有可能再次延长至2021年1月。不过，没有增加新的限制措施。
从目前市场来看，有三个主要因素提振了近期油价：一是欧佩克成员国有望延后增产计划；二是美国活跃石油钻井平台数量下降，原油供给存下降预期；三是亚洲石油需求的强劲复苏。
LL、PP、PVC
PP期货低位震荡为主，午后跌幅收窄。现货价格窄幅下跌，幅度在100-150元/吨左右。石化库存低位，以稳撑市为主，贸易商库存压力不大，报盘谨慎让利。期货低位运行，对现货市场心态压制明显，市场买卖双方谨慎心态加重。华北拉丝主流价格在8720-8950元/吨，华东拉丝主流价格在8850-9000元/吨，华南拉丝主流价格在8950-9200元/吨。
现货方面，目前下游对高价货源抵触心态增加，刚需跟进力度有所放缓，市场成交有转淡迹象。但石化库存处于较低位置，市场供需矛盾并不突出，对市场支撑力度较强。贸易商短期心态尚可，让利意愿有限。预计国内聚丙烯市场窄幅整理为主，以华东拉丝为例，预计主流价格区间在8850-9000元/吨。
PE市场价格下跌，华北大区线性部分跌50-100元/吨，华东大区线性部分跌50元/吨，华南大区线性部分跌50-100元/吨。线性期货低开低位运行，石化出库价涨跌互现，多数稳定，临近月底市场交投气氛清淡，持货商采取低价走量策略，然终端工厂接货意向欠佳，现货市场交易活动较少。国内LLDPE主流价格在8100-8400元/吨。
目前库存低位给予石化企业支撑，临近月底周末出厂价多数稳定，前期价格涨至高位后，现市场热情下降，氛围谨慎。商家出货缓慢，部分让利报盘，成交清淡。下游终端按需采购居多，补仓积极性不高。预计国内PE市场或将弱势震荡，LLDPE主流价格预计在8000-8400元/吨。
普通5型电石料主流现货8450-8550元/吨，12月中下旬预售8200-8300元/吨,，1月份预售价格8050-8150元/吨。乙烯料挺价运行，大沽700/800型预售报8550-8600元/吨自提，大沽1300型预售报8800元/吨自提。华北地区PVC市场气氛尚可，货源不多，价格窄幅震荡。河北送到7970-8070元/吨，山东送到8150-8250元/吨。
大豆、豆粕
农业咨询机构Safras上周五在一份报告中称，预计2020年巴西大豆出口量料为8280万吨，该国明年的大豆出口量料达8300万吨，较其上次预估值上调。在9月份，该机构公布预计今明两年巴西大豆出口量料均为8250万吨。
“全球大宗粮油作物生产与粮食安全形势”专题报告指出，从作物产量来看，2019—2020年大宗粮油作物生产总体形势良好。但2020年区域性极端气候和农业灾害多发，对全球粮油作物产量有一定影响，预计2020年全球玉米和小麦增产，大豆和水稻产量基本持平。报告预计，全球粮食市场总体稳定，但全球新冠疫情给粮食供应链带来影响，区域性粮食安全存在不确定性。
消息人士称，受国内压榨利润降低的影响，部分企业难以承受当前高价，一些中国大豆进口商和加工商正寻求取消将于12月和1月发货的美国大豆，给市场带来额外压力。但总体美豆仍受到库存下降、南美减产、中国需求强劲等根本因素支撑。
海关总署发布数据显示，10月我国进口大豆869万吨，同比上涨40.6%；1-10月累计进口大豆8322万吨，同比上涨17.7%。
巴西农户对于玉米和大豆价格达到创纪录高点非常满意，因此在2020/21年度增加了播种面积；但是平庸的棉花价格令棉农感到失望，因此巴西棉农预计将在2020/21年度减少棉花播种面积，转而生产更多大豆或二季玉米。
豆油、棕榈油
棕榈油方面，ITS数据显示马棕11月1-25日出口较10月同期减少19%，出口不理想使得马棕期价承压下跌，预期近期横盘震荡。
国内方面，内盘油脂今日小幅下降。豆油库存方面，上周开机率有小幅下降，且有消息称豆油收储还在进行，豆油库存继续下降，截至11月20日，国内豆油商业库存为117.58万吨，较前一周降幅0.28%，降幅较前几周有所减少。
截至11月20日，巴西2020/21年度大豆播种进度为74.1%，低于历史均值75.5%。预计巴西2020/21年度巴西大豆种植面积为3830万公顷。尽管降雨减少，但由于播种面积增加，巴西明年初收获的大豆产量仍有可能创下历史新高。Agrural预测2020/21年度巴西大豆产量达到1.322亿吨。
11月20日，中国证监会新闻发言人正式对外公布，确定大连商品交易所的棕榈油期货为境内特定品种，大连商品交易所引入境外交易者参与境内棕榈油期货交易的时间为2020年12月22日。
马来11月1-20日棕油出口量为908,443吨，环比减少16%。出口量回落，给市场带来利空的影响。不过总体来看，油脂的库存依然偏低，加上豆油还有收储的托底，油脂偏多的因素还未终结。
四季度油脂传统消费旺季，豆油库存下滑至低位，棕榈油方面产量不断下调，美豆出口数据强劲，豆油棕榈油后市仍有上涨空间，不宜过分看空。
橡胶
产量方面，2020年全球天然橡胶减产已成定局，本月云南地区天胶已停割大部分，海南地区下月底大部分也将停割，国内将处于产量最低时期，而东南亚产区有闻近期有雨水影响，供应端支撑强烈。
随着美国总统大选结果落地，不确定风险得到释放。虽然北半球秋冬季到来以后欧美国家正在经受疫情二次反扑的考验，且全球单日新增确诊病例也在持续攀升，但由于近期疫苗研制取得突破性进展，全球金融市场做多热情被点燃，投资者风险偏好增强。
11月中下旬云南产区将进入季节性停割期，海南也会在12月中旬陆续停割，这意味着后期国内全乳胶供给将更加紧张。
下游需求方面，10月我国新车产销延续同比高增长势头，其中销量更是连续六个月增速保持在10%以上。而作为天胶需求晴雨表的我国重卡销量也在今年三季度以及10月份延续乐观态势。
国内全乳胶主产区临近停割，进口货柜紧张运费翻倍上涨，推升市场对进口胶消库预期，汽车下乡和城市调整优化限购措施增加号牌指标投放等措施提升下游下游需求预期，支撑胶价小幅反弹，符合近期震荡预期。预计天然橡胶短期小幅震荡为主，中长期存在小幅反弹预期。
库存方面，老胶交割后新胶仓单库存处于历年低位，交割品偏少继续影响期价。青岛地区橡胶库存近期有所下降，原料产出减少带来的进口缩减下，后期仍有望延续去库。上期所公布截至11月20日一周的大宗商品库存情况，天然橡胶库存14.2万吨，环比减少11.9万吨，降幅为45%。
铁矿
Mysteel 全国45个港口进口铁矿库存为12605.4，较上周降146；日均疏港量321.33降1。分量方面，澳矿5956.60降31.85，巴西矿4116.06降44.53，贸易矿6097.30降95.3，球团793.05降16.44，精粉1118.82降26.82，块矿2432.6降98.19，粗粉8260.94降4.55；在港船舶数111降18条。（单位：万吨）
Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1764.09万吨；烧结粉总日耗59.92万吨；库存消费比29.44，进口矿平均可用天数26天。
11月27日铁矿石现货市场成交：曹妃甸港：PB粉890，超特粉773，五矿河钢混合粉805；天津港：纽曼筛后块955，罗伊山块895；青岛港：PB粉890/893，纽曼块945，BRBF897，IOC6865；日照港：PB粉890，BRBF910；岚山港：乌克兰精粉930；连云港：PB粉890，IOC6870；江内港：PB粉922。
煤炭
Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率75.99%，环比上周增0.59%，年同比增2.73%；剔除淘汰产能的利用率为86.10%，环比上周增1.03%，年同比增9.85%；日均产量67.98，增0.53；焦炭库存60.35，减1.52；炼焦煤总库存1748.78，增22.03，平均可用天数19.34天，增0.09天。
Mysteel统计全国110家钢厂样本：焦炭库存466.06，增0.47，平均可用天数14.36天，增0.07天；炼焦煤库存843.62，减23.92，平均可用天数16.80天，减0.48天；喷吹煤库存360.73，减0.80，平均可用天数14.49天，增0.03天。
Mysteel统计进口焦煤港口库存、焦炭港口库存数据如下（单位：万吨）：沿海港口进口焦煤库存：京唐港118减2，青岛港90平，日照港47平，连云港80增24，湛江港8减2，总库存343增20。港口焦炭库存：天津港23减2，连云港4.5增0.5，日照港82.5增1.5，青岛港126减1，总库存236减1。
有色
黎巴嫩政府官方公报发布了黎经贸部关于铝型材和制品反倾销调查的终裁决定。根据决定，黎对原产于中国、阿联酋、埃及、沙特的相关产品分别加征为期3年的反倾销税。中国税率为第一年28%、第二年25%、第三年20%。涉及产品税号为76041090、76042100、76042990和76109090。以上产品数量合计不到2000吨，占出口总量的比重均不足0.2%。
必和必拓计划加速旗下智利Spence铜矿25亿美元的扩建工程，本年度因新冠病毒而致使该矿扩建停滞。必和必拓表示，将在12月加快Spence的建设，预计2021年上半年首次投产。Spence是必和必拓在智利的第二大矿床，仅次于全球最大的铜矿运营商埃斯康迪达。
据SHMET上海金属网，加拿大伦丁矿业公司与智利铜矿矿场Candelaria工会达成新版薪资协议。
据上海期货交易所，2020年11月27日，铅期货仓单总量29957(+1054)吨，铜期货仓单总量31152(-8695)吨，铝期货仓单总量93686(-1224)吨，锌期货仓单总量14689(-805)吨，锡期货仓单总量4694(-28)吨，镍期货仓单总量21429(-367)吨。
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