2021-3-24神华期货行情资信汇编

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2021年3月24日  星期三

钢材

财政部最新发布的数据显示，1—2月累计，全国一般公共预算收入41805亿元，同比增长18.7%；全国一般公共预算支出35733亿元，同比增长10.5%。1—2月累计，全国一般公共预算收入同比增长18.7%，与2019年同期相比，增长7%。其中，中央一般公共预算收入20458亿元，同比增长18.7%；地方一般公共预算本级收入21347亿元，同比增长18.7%。全国税收收入37064亿元，同比增长18.9%；非税收入4741亿元，同比增长16.8%。

据中钢协，3月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存1728万吨，环比减少49万吨，下降2.8%，今年以来首次出现环比下降；比年初增加998万吨，上升136.7%；比去年同期减少272万吨，下降13.6%。

3月22日，钢谷网统计的31家流通商建材成交量总计21122.08吨，较上一个交易日下降10665.97吨，降幅33.55%；环比上周一成交量下降8871.66吨，降幅29.58%；较2月成交均值增加9557.70吨，增幅82.65%。

铁矿

Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2293.9万吨，环比减少47.6万吨；澳大利亚发货总量1663.9万吨，环比减少125.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1346.5万吨，环比减少12.5万吨；巴西发货总量630万吨，环比增加77.6万吨。 全球发运总量2910.2万吨，环比减少191.3万吨。

Mysteel中国铁矿石到港情况统计（3月15日—3月21日），中国45港到港总量2340.0万吨，环比增加166.0万吨；北方六港到港总量为1053.2万吨，环比减少77.5万吨。中国26港到港总量为2263.4万吨，环比增加200.1万吨。

贵金属

据外交部官网信息，国务委员兼外长王毅在广西桂林同俄罗斯外长拉夫罗夫会谈后共同会见记者，王毅表示，双方将在四方面做出努力：一是在核心利益问题上做彼此的坚强后盾。志同道合、守望相助是中俄关系的鲜明底色。无论世界如何动荡变革，双方都将不折不扣落实两国元首达成的重要共识，坚定支持对方维护国家主权、安全、发展利益的努力，坚定支持对方走符合本国国情的发展道路。二是在常态化疫情防控条件下加快推进复工复产、复商复市。三是在发展振兴道路上做彼此的重要伙伴。四是在国际事务中做维护公平正义的中流砥柱。

德国总理默克尔称，德国将在4月1日至5日实施更严格的封锁措施。对东部地区实施5天极端封锁。建议大家不要外出旅行。对所有进入德国的航班进行病毒检测。

据上证报，数字人民币测试进程正在提速。记者近期获悉，六大国有银行已经开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点中，客户只需要提出申请，便可以申请白名单，在央行数字人民币APP中以设立银行子钱包方式参与测试。不少应用场景已经开始接纳数字人民币。不仅有京东、美团这样的互联网头部平台，还有上海地铁里的黑拾自动贩卖机以及徐家汇汇金百货这样的实体购物中心，都开始接受数字人民币作为支付货币。

有色金属

据大商道现货交易平台数据统计，3月23日电解铜成交均价66775元/吨，较上一交易日下跌55元/吨，电解铜总成交量1420吨，总成交额0.95亿元。今日挂牌华东铝锭成交均价17140元/吨，较上一交易日下跌415元/吨。挂牌铝锭总成交量2885.78吨，总成交额4946万元。今日铝锭定向成交均价17195元/吨，较上一交易日下跌360元/吨，成交量2925.27吨，总成交额5029.99万元。

印尼将向矿商发放未精制矿砂的出口许可证，即使其精炼设施的建设被推迟，此举也旨在减轻疫情对该行业的打击。印尼认为，如果项目已达到特定时间内指定的施工目标的90％，则该项目将按计划进行。根据这份由能源部官员于3月12日签署的文件，现在，未达到目标的冶炼厂的采矿公司将有资格获得许可证。持有生产经营采矿业务许可证（IUP）和金属矿产生产经营特殊采矿业务许可证（IUPK）的持有人，未达到90％建造要求的精炼设施的金属矿产商可以向其提出出口建议批准。

据SHMET上海金属网，今日有消息称，国储试图抛售之前收储铝锭，已与国内铝业巨头探讨实施可能性，传言所涉数量约为50-80万吨，但具体详细方案尚未明确。根据AlphaMetal检测，上周该企业在沪期铝各合约均有大量平仓操作。

据SHMET上海金属网，IAI全球2月铝产量下滑至520.3万吨，1月产量修正为572.7万吨。预计中国2月原铝产量下滑至301.7万吨，1月修正为332万吨。

据上海期货交易所，2021年03月23日，铅期货仓单总量38754(-1950)吨，

铜期货仓单总量114919(+552)吨，铝期货仓单总量160078(-225)吨，锌期货仓单总量37307(-4554)吨，锡期货仓单总量8556(+21)吨，镍期货仓单总量9638(-143)吨。

原油  

3月23日消息，美油布油期货短线下挫，WTI原油期货跌幅扩大至3%，现报59.69美元/桶；布伦特原油期货一度跌近3%，现报62.91美元/桶。

高盛：布伦特原油和WTI原油的价差已收紧至月3美元；预计到2022年，即使布伦特原油价格上涨至75美元/桶，价差仍将维持在3美元/桶。

海关总署公布1-2月原油进出口数据。数据显示，2021年1-2月中国原油进口量有所增长，2021年1-2月中国原油进口量为8956.75万吨，同比增长4.04%。从金额方面来看，2021年1-2月中国原油进口金额为33962百万美元，同比下降19.49%。

油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新公布的报告显示，截至3月19日当周，美国活跃钻机数增加9座至411座，创下去年4月以来新高。对于需求回升的乐观情绪带动油价提前大涨，美国石油钻探行业则趁机重新活跃起来。过去七个月来活跃钻机数持续增加，较8月的244座历史低点增加近70%。

欧佩克（OPEC）发布的最新月报显示，2月原油产量下滑65万桶/日，至2485万桶/日，主要受沙特减产推动。然而，OPEC+减产豁免的3个OPEC成员国——伊朗、利比亚和委内瑞拉原油产量均增加。增幅最大来自尼日利亚，该国2月原油产量增加16.1万桶/日至148.8万桶/日。虽然持续实施减产，但竞争对手正在提高供应，OPEC上调非OPEC国家产量增长预估至大约100万桶/日，受加拿大、美国、挪威和巴西产量推动。

EIA发布了《2021年能源展望》,其中现在预测全年的产量将略高于先前的预期。由于大流行,产量已确认为2020年以来的最低水平,但现在随着美国钻机数量回升至去年5月以来的最高水平而反弹。随着产量的增加,EIA还预测,由于计划在全球范围内重新开放,全年的需求将有所增加。

LL、PP、PVC

PP市场弱势运行，波动幅度在100-200元/吨。期货震荡走低，市场观望气氛加重，下游多以观望为主，市场交投清淡。石化出厂价格多有走低，价格重心下移，贸易商随行就市，让利出货为主，市场交投平平。华北拉丝主流价格在9000-9150元/吨，华东拉丝主流价格在9100-9250元/吨，华南拉丝主流价格在9000-9300元/吨。

PP期货震荡走低，现货弱势运行。期货震荡走低，主力合约19日向下突破震荡区间，回调后，继续走低，预计后续将延续弱势走势。现货方面，石化厂价多有下调，成本端出现松动，加之期货弱势，市场氛围偏空，贸易商随行就市，多以让利出货为主，下游持观望态度，终端接货意向有限，谨慎操作。基于此，预计国内聚丙烯偏弱整理。以华东为例，预计拉丝主流价格在9100-9200元/吨。

PE市场价格下跌，华北大区线性和高压部分跌50-100元/吨，华东大区线性和高压跌50-100元/吨，华南大区线性和高压部分跌50-150元/吨。线性期货低开弱势运行，部分石化延续跌势，市场玩家交投心态受挫，持货商随行跟跌报盘，终端工厂接货意向欠佳，社会库存消化较缓慢，实盘价格侧重商谈。国内LLDPE主流价格在8550-9000元/吨。

广州地区PVC市场气氛平淡，期货再度下跌，现货成交乏力，点价成交为主。普通5型电石料主流成交区间8600-8780元/吨。乙烯法价格稳定，大沽700/800/1000报9500元/吨，大沽1300型报9750元/吨。华北地区PVC市场气氛平静，交投不佳，成交偏弱，价格回落。河北送到8580-8850元/吨，山东送到8650-8850元/吨。

随着去年年底PVC价格经历了9000元/吨的高位以来，PVC行业的价格中枢较往年大幅提升，近几个月PVC市场更是剧烈波动。目前价格重回高位，但从当前国内供需面、成本端、出口以及宏观等因素来看，PVC利好因素仍然偏多，预计二季度PVC市场仍将维持高位震荡、重心上移的趋势。

目前内蒙能耗双控仍较为严格，部分电石及PVC企业开工受影响仍在延续，随着电石价格继续上行，不排除仍有企业存降负荷预期；国际货源依然紧张，台塑4月份报盘大涨300美元/吨，国内PVC出口支撑仍存，综合预计PVC市场偏强运行。

橡胶

3月23日,青岛济城化工有限公司天然橡胶现货报价小幅下调50元/吨左右：19年宝岛全乳报价13700元/吨，19年广垦岛全乳报价13700元/吨，19年中化全乳报价13700元/吨，19年云象全乳报价13750元/吨。

天然橡胶基本面暂无明显拖累，现货价格相对坚挺，上周五受内盘大宗商品下跌带动存在一定超跌情况，昨日小幅向上修复。目前节点，国内和国外基本面短期支撑仍旧存在，支撑现货价格相对坚挺，但是对期货价格上推动力不足，多空博弈之下，预计天胶短期宽幅震荡为主。

下游市场，据隆众资讯统计，上周半钢胎样本厂家开工率为72.34%，环比上涨0.10%，同比上涨8.40%；全钢胎厂家开工率为77.35%，环比上涨0.52%，同比上涨13.31%。

基本面来看，3-4月泰国停割期、国内云南产区开割或延期，新胶释放缓慢。从需求端来看，下游轮胎开工持续回升，厂家积极补库，需求较好刺激排产维持高位。

泰国南部地区泰国旱季落叶停割期原料供应收紧预期明显，中国云南产区预计本周陆续进入开割初期，但零星区域受到白粉病影响，开割状态不及预期，海南产区目前开割计划为南部三月底开割中部四月中旬开割，少数加工厂表示四月下旬进入正式开工状态。

大豆、豆粕

美国农业部（USDA）公布的出口检验周报显示，上周美国对中国（大陆地区）装运的大豆数量比前一周减少95.2%。截至2021年3月18日的一周，美国对中国（大陆地区）装运7,663吨大豆。前一周美国对中国（大陆地区）装运159,359吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的1.6%，上周是30.7%。

国内大豆价格已经连跌一周，东北产区大豆价格整体下跌，关内国产大豆价格同样走势偏弱不容乐观，销区大豆跟涨动力不足迫使产区大豆价格回调。短期来看，大豆价格到月底或将维持偏弱的局势。

国外：本周及未来一周，巴西中东部、中西部等主要大豆产区天气转干，与常年相比，预计本周巴西中西部和南部一带降水较常年偏少三至五成。其中，南马托格罗索、戈亚斯等地缺乏明显降水；马托格罗索、南里奥格兰德降水预期为30—50mm，明显少于之前几周，天气状况有助于当地大豆收割提速。

气象机构数据显示，全球拉尼娜现象有望于今年夏季消散，受拉尼娜影响的一些国家和地区天气模式将逐步改变。预计从本周开始至4月初，阿根廷中部及北方降水将持续发生，本周主要降水集中在布宜诺斯艾利斯北部、圣达菲、科尔多瓦一带，降水预期为30—100mm，对改善大豆生产、提振长势起到一定作用和帮助。

美国农业部预计，2021年美国收获的大豆产量将创下历史最高纪录，达到45.25亿蒲式耳，约合1.232亿吨。美国农业部同时预计，巴西2021年大豆产量也将达到创纪录的1.34亿吨，较上月预估上调100万吨。随着巴西大豆收获进程加快和逐渐装运，大豆期货价格有望出现回落。

豆油、棕榈油

3月开始，大豆油厂豆粕胀库停机，豆油库存低位，马来西亚棕榈油出口强劲，外盘大涨，在多重利多因素支撑下，豆油棕榈油持续表现强势，价格屡创历史新高，豆油一度突破万元，棕榈油也涨至8500元/吨。17日因豆油抛储消息打压，豆油棕榈油价格纷纷跳水，连跌数日。

短期来看由于受到国际原油大幅杀跌以及3月17号豆油抛储的影响，市场风险偏好上抬，豆油价格跟随市场回落，预计短线仍然以震荡调整为主。中长期来看受到库存向好的影响，仍然具备上涨动能，后期重点关注原油企稳的时间点。

据船运机构Amspec数据显示，马来西亚3月1-20日棕榈油出口环比增加6.8%。船运机构ITS数据显示，马来西亚3月1-20日棕榈油出口环比增加5.17%。

3月我国预计到港大豆660万吨，4月约700万吨，5月约1000吨大豆，且港口油厂2-3月停机情况较多，4月则会逐渐恢复，在05豆油合约于4月临近交割的情况下，提示4月中旬左右开始，豆油投资者要做好避险措施。

棕油将进入增产周期：随着北半球气温回升，从3月份开始，主产国马来西亚和印尼棕榈油生产将进入增产周期，但由于进口国需求疲软，主产国出口出现放缓迹象。

郑糖

国际糖业组织(ISO)预计2020/2021年度全球食糖供应缺口将扩大至480万吨，超过此前350万吨的预估，近期受到油价上涨影响，巴西可能将重新调整其糖醇比：之前国际原糖价格飙升，巴西调整了糖醇比，加大了原糖的生产力度，巴西糖比乙醇的溢价强劲，生产原糖成为巴西糖厂在榨季最有利可图的选择。

目前国内市场缺乏节日效应，以及气温偏低，季节性消费还未复苏，市场处于消费淡季，下游需求不佳，导致销区价格继续下行。而供应方面激增，据海关数据显示，2021 年1-2 月份这个进口食糖数量为105 万吨，远超去年同期，增幅达到224.3%，使得市场对白糖价格悲观，对白糖的走势形成一定的打压。国内供给高于需求，白糖承压。

国内的供应结构会迎来改变，主要产区广西、广东、海南基本已经进入收榨尾声，因此来自三大厂区的持续供应将会下降；沿海的加工糖厂复产加快，内蒙古地区早已有甜菜糖厂代加工糖开工，以及云南产区仍然处于压榨高峰，因此纵然供应结构有所改变，但是供应整体仍然处于高位，消费难以短期得到恢复，白糖依然承压。

印度国内食糖库存高企，本榨季期初库存就高达1100万吨，且由于去年季风降雨比较充沛，印度本榨季依然保持增产格局，因此印度是迫切需要通过出口来转移其国内过剩的食糖库存的。

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