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2021年7月16日 星期五
钢材
由中国宝武钢铁集团有限公司携手国家绿色发展基金股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司、建信金融资产投资有限公司共同发起的宝武碳中和股权投资基金15日在沪签约设立。该基金是目前国内市场上规模最大的碳中和主题基金，总规模500亿元，首期100亿元。
据Mysteel库存数据，截至7月15日，本周螺纹社会库存826.97万吨，环比增加14.2万吨。热卷社会库存291.64万吨，环比增加4.29万吨，冷轧社会库存118.66万吨，环比下降0.73万吨。螺纹钢厂库324.58万吨，环比下降18.06万吨。热卷钢厂库存104.16万吨，环比下降1.56万吨。冷轧钢厂库存32.62万吨，环比下降2.34万吨。螺纹总库存1151.55万吨，环比下降3.86万吨，累库不及预期。产量方面，螺纹周产量354.68万吨，环比增加10.21万吨。热卷周产量327.46万吨，环比增加3.84万吨。
1-6月我国粗钢、生铁和钢材产量分别为56333万吨、45638万吨和69831万吨，分别同比增长11.8%、4%和3.9%。其中6月份国内粗钢、生铁和钢材产量分别为9388万吨、7578万吨和12072万吨，同比分别增长1.5%、下降2.7%和增长3%。6月份粗钢、生铁和钢材日均产量分别为312.93万吨，252.60万吨和402.40万吨，环比5月分别回落2.46%、回升0.2%和回升0.04%。
7月14日至7月16日钢厂去产能“回头看”督察小组对江苏部分钢厂实施核查工作，据了解，其中一个小组对徐钢集团、利国钢铁、中新钢铁及、镔鑫钢铁等企业进行核查；另一小组对联鑫钢铁、东日钢铁、泰州虹创、中天绿色精品钢项目等企业进行核查。目前并未对企业限产情况进行明确要求。
铁矿
花旗在新加坡铁矿石论坛会议上对全年铁矿供给评估如下，今年全球铁矿石海运量预计增加3500万吨，明年预计再增加2000万吨。在高价格驱动下，中国国内的铁矿石产量今年将增加800万吨，增幅与去年相同。印度去年铁矿石产量较高，但因其国内需求增长，出口反而下降。中澳关系对铁矿石出口没有产生实际影响，年度发运量以及澳矿占比均提升。中国在长期将通过股权投资等方式增加铁矿石来源，并建设废钢回收体系，降低原料依赖。
7月15日Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1608.72万吨；烧结粉总日耗54.41万吨；库存消费比29.57，进口矿平均可用天数26天；新口径114家钢厂进口烧结粉总库存3386.05万吨；烧结粉总日耗107.87万吨。
据彭博社编制的全球港口初步数据显示，截至7月9日的一周，澳大利亚铁矿石出口量从前一周的1690万吨降至1350万吨，其中黑德兰港出口850万吨；兰伯特角港出口290万吨；丹皮尔港出口180万吨。
煤炭
据国家发展改革委经济运行调节局，今年以来，国家根据煤炭供需形势需要，先后4次向市场投放超过500万吨国家煤炭储备。为做好迎峰度夏煤炭供应保障工作，根据监测分析情况，国家发改委已提前制定储备投放预案，本次准备投放规模超过1000万吨，主要分布在全国各地的几十个储煤基地和有关港口，能够根据需要随时投放市场。下一步，将根据供需形势变化再分批次组织煤炭储备资源有序投向市场，保障煤炭稳定供应。目前，全国已建成超过1亿吨政府可调度煤炭储备能力，储备基地现有存煤4000万吨左右。
郑州商品交易所发布公告，自2021年7月15日当晚夜盘交易时起，非期货公司会员或者客户在动力煤期货2109、2110、2111、2112、2201合约上单日开仓交易的最大数量为1000手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在动力煤期货单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受交易限额限制。
有色金属
据我的有色网，受持续高温天气等多种因素影响，用电负荷增长迅猛，电力供需形势异常严峻。广西电网公司与百色电力公司已按照“保民生，保公用，保重点”要求和“先限工业用电，第一时间启动用电错避峰预案。为此，可能对百色城区部分区域进行临时限电，停、送电时间视电网运行情况而定。经过调研了解对当地氧化铝、电解铝、铝加工企业生产暂未产生影响。
据江西铜业公告，公司计划在上饶经济技术开发区辖区投资建设年产10万吨锂电铜箔、22万吨铜杆及3万吨铸造材料三个项目，预计三个项目总投资合计人民币128亿元。
7月15日电解铜成交均价68650元/吨，较上一交易日下跌55元/吨。电解铜总成交量5490吨，总成交额3.80亿元。铝锭成交均价19295元/吨，较上一交易日上涨140元/吨。铝锭总成交量7025.56吨，总成交额1.35亿元。
据上海期货交易所，2021年07月15日，铅期货仓单总量143157(+3795)吨，铜期货仓单总量70243(-1396)吨，铝期货仓单总量85895(+5999)吨，锌期货仓单总量9034(+1063)吨，锡期货仓单总量3479(+25)吨，镍期货仓单总量6406(0)吨。
原油
石油输出国组织(OPEC)预测，今明两年全球对石油的需求量将逐步回升，远超当前产量而且到2022年下半年将超过疫情前水平。OPEC预计，2022年全球石油需求将比之前再增加330万桶/日，增幅约为3.4%，并将在第三季度自新冠疫情爆发以来首次超过每日1亿桶。非OPEC国家明年的石油产量将每日再增加210万桶，增幅为3.3%。
周三，美国EIA公布的数据显示，截至7月9日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期，精炼油库存增幅超预期，汽油库存增幅超预期。当周EIA原油库存变动实际公布减少789.6万桶，预期减少400万桶，前值减少686.6万桶。当周EIA汽油库存实际公布增加103.8万桶，预期减少200万桶，前值减少607.5万桶。
EIA报告显示，美国上周原油出口增加139.7万桶/日至402.5万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2062.6万桶/日，较去年同期增加14.1%。上周美国国内原油产量增加10万桶至1140万桶/日。
中国6月原油进口量为4,013.5万吨；1-6月进口总量为26.066.4万吨，较上年同期的26,872.1万吨减少3.0%。中国6月成品油进口量为213.5万吨；1-6月进口总量为1,251.3万吨，较上年同期的1,681.4万吨下降25.6%。
供给面上，鉴于去年因应新冠疫情爆发，促使石油需求降低，石油输出国组织及其盟友去年同意自2020年5月起，每日减产近1000万桶石油，并计划在2022年4月逐步结束减产，目前实施的减产规模则大约每日580万桶。
PE、PP、PVC
本周国内聚乙烯市场价格先扬后抑。周初聚乙烯市场延续上周涨势，然上游原油价格回跌，挫伤聚乙烯市场玩家心态，石化及贸易商出货不畅，试探让利报盘走量，下游工厂以刚需采购为主，现货市场交易活动清淡，市场价格承压下跌。当前线性主流价格8200-8550元/吨，涨幅在50-150元/吨不等；低压各品种价格多数走高，变化幅度在50-150元/吨。
塑料期货涨跌反复，近期延续弱势，对现货市场支撑逐渐减弱，部分石化大区下调PE出厂价格，商家报价有所回落。库存方面综合水平继续提升，截至本周四石化合成树脂库存在70.5万吨，较上周上涨2万吨，去年同期库存大致在72万吨。港口库存方面目前依然偏紧，预计后期进口供应量有所回升。社会库存继续累积，市场以低价货源成交为主。
本周PP产量约55.94万吨，环比减少0.18%。下周来看，检修装置逐步增加，供应端预计小幅缩减。但目前石化库存来看，截止到7月15日合成树脂库存在70.5万吨，较上周同期增加2万吨，周内石化去库难度增加，库存小幅累积。
目前美国原油库存虽然出现下降，但精炼油和馏分油出现增加表明终端需求开始出现弱化，且美国原油产量近两周增幅较大。因此，虽然利空因素占据主导，但核心的减产没有落地之前，油市难以走出单边趋势，只能在调整中静待方向，对聚丙烯成本支撑力度转弱。
今日各地电石价格陆续上涨或是跟涨，货源紧缺状况未改。昨日内蒙限电依旧严重，今日也未见好转，外加宁夏限产，其余地区有电石企业生产不正常，整体货源仍有缺口。因此种缺口的存在， PVC生产企业陆续降负荷运行，但是对电石用量的减少量仍远低于电石产量减少量，所以电石货源缺口依旧存在，涨价只能是保住现有货源的供应。
目前电石价格重心上移，但货源紧张状态难改。暂时限电难以见到好转迹象，预计短期货源缺口难以弥补，电石涨价与下游PVC等继续降负荷现象将会延续。
橡胶
从橡胶整体供应来看，正处于全球天然橡胶季节性增长周期，主产区天气稳定。海南产区原料产量高，胶水进浓乳厂贴水进全乳胶厂价格，价格有利于全乳胶的增加；云南开割率继续提高，胶产量基本上稳定，当下正处于快速增量预期。
但由于今年橡胶生产国极端天气频发，特别是近几个月来，安达曼海和泰国湾盛行西南季风，阻碍了旺季割胶的开发。同时，“德尔塔”新冠突变病毒在东南亚地区的急速传播，导致泰国、缅甸、老挝、越南、柬埔寨等国的变种新冠病毒感染人数逐渐增多，对天胶供应造成影响，相对产量下降的风险也在逐步加大。从中期来看，天胶产量受这些因素的影响，预期有一定减产。
国际油价延续上涨趋势叠加资金面较宽松，市场持乐观心态，多空博弈背景下胶价小幅调整。新胶供应上量，原料价格持续走低，天胶价格重心存下移预期，等待天胶基本面利空逐渐释放，中期维持宽幅震荡预期不变。
据中国海关总署7月13日数据显示，2021年1-6月中国进口天然及合成橡胶（含胶乳）共计329.4万吨，较2020年同期的313.2万吨增长5.2%。全胶乳的出入库较低，缩胶乳的价格优势引人注目。
橡胶下游企业状况，1-6月，我国汽车产销分别完成1256.9万辆和1289.1万辆，同比增长24.2%和25.6%，国家统计局公布第一季度轮胎产量数据显示，1-3月国内橡胶轮胎外胎产量为21471.6万条，同比增长46.8%。2021年以来，中国轮胎产量一直呈正增长。二季度旺季销售，中国轮胎出口仍会保持较好水平，有望涨势。
大豆、豆粕
虽说美国大豆库存处于较低水平已经是一个旧调重弹的话题，7月美国农业部报告显示大豆旧作库存仍维持为6月报告的1.35亿蒲式耳，低于市场预期的1.36亿蒲式耳;而新作库存仍维持为6月报告的1.55亿蒲式耳，高于市场预期的1.4亿蒲式耳。新作库存高于市场预期主要是近期美国大豆压榨需求减弱、美豆粕价格出现下滑等使得豆粕期末库存攀升。
上周末大豆产区降雨并未如预期那样范围广，气象预报显示部分地区天气炎热干燥，可能影响到作物生长。加上交易商称大豆不排除在8月生长关键期仍会受到恶劣天气的影响，市场对此产生担忧，加上较低的库存需要较好的新作产量来补充，所以产区天气只要使得大豆生长优良率出现下降就会使得CBOT大豆反弹从而使得国内进口大豆的成本增加，不过目前天气情况尚可，预计大豆将处于震荡运行的走势。
2021 /2022年度的美豆，收获面积及单产为别为8670万英亩和50.8蒲式耳，由此新季大豆产量预计仍为44.05亿蒲，由于单产没有因为前期天气干旱而调低，故供给端略低于市场预期。
中国大豆库存高企，豆粕需求放缓，导致美国农业部将中国的大豆进口量预测减少300万吨，其中2020-21年下调200万吨，2021-22年下调100万吨。该机构没有降低中国的实际使用量预期，但减少进口确认了市场的一些担忧。
海关数据显示，中国6月大豆进口量较前一月增加11.6%至1,072.2万吨，延续攀升态势，高于5月的961万吨，但是低于去年同期1116万吨历史高位，为历史第二高月度进口量，这主要是因为生猪养殖业的豆粕需求激增，中国压榨商今年稍早趁利润可观之际从巴西预定了大量大豆。
豆油、棕榈油
上周国内大豆压榨量有所回升，但由于部分下游企业补库，提货速度加快，豆油库存小幅回落。监测显示，截至7月12日当周，全国主要油厂豆油库存86万吨，较上周下降1万吨，较上月同期增长7万吨，处于过去五年同期低位。
需求方面，油厂开机率回落后小幅企稳、榨利有所回升，豆油库存续增，需求季节性走弱。豆油整体偏向高位宽震荡格局，操作上参考：大幅拉涨超涨后可择机布局空单，行情大幅超跌至重要支撑区可择机布局多单。
本周受外盘油脂价格下降影响，国内豆油价格有所回落。美国大豆播种面积低于市场预期，大豆供应大概率延续偏紧的局面，对美豆价格形成支撑；美国生物柴油政策悬而未决，是影响美豆油价格的关键。马来西亚棕榈油产量增幅不及预期，出口需求好转，库存累积速度放缓，支撑棕榈油价格，短期国外油脂价格回调空间有限。
棕榈油方面，马棕前10日的出口有所恢复，提振棕榈油价格。MPOB报告影响偏中性，库存增长符合市场预期，暂时没有对市场形成明显的压制。另外，原油上涨提振生物柴油的需求预期，支撑油脂的价格。
郑糖
截止7月2日巴西经历了连续三天的霜冻，甘蔗和玉米种植园可能会受到破坏。由于干旱条件，预计甘蔗压榨量将减少10%。卖糖是为了对冲价格，比去年价格高出13%，这将使食糖产量的比例从去年的62%提高到63%。工厂会加快收获速度，以减少霜冻影响地区的损失。随着损失在一周左右内消失，价格可能进一步上涨。
UNICA预计巴西中南部的甘蔗收成约为5.4亿吨，预计不会有降雨。由于农民转向其他作物，产量下降和种植面积减少，预测下调至5.6亿吨。
巴西中南部2021/2022年收获计划的甘蔗参考价格每年上涨54%至121.44 BRA/吨（24.65美元/吨），东北地区上涨54%。专家表示，同比上涨42%至133.69/吨（27.14美元/吨），可能会转向大豆或花生而不是甘蔗，并补充说替代作物产量更高。
云南省2020/21榨季生产于7月2日结束，全省51家糖厂开机生产，历时240天，累计入榨甘蔗1696.40万吨（上榨季入榨甘蔗1679.81万吨），产糖221.23万吨（上榨季产糖216.92万吨），产糖率13.04%（去年同期产糖率12.91%）。
2020/2021榨季我国食糖供需处于紧平衡格局，由平衡转向偏紧。库存消费比连续多年下降，目前库存消费比处于非常低的位置，由于进口征税保护政策取消，未来进口增加，预测未来年度库存略微增加，具体还要看实际进口情况，并非代表绝对利空。库存消费比略有增加，依然处于低位。
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