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2021年6月1日 星期二
钢材
生态环境部印发《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》。意见提出，提升清洁生产和污染防治水平。新建、扩建“两高”项目应采用先进适用的工艺技术和装备，单位产品物耗、能耗、水耗等达到清洁生产先进水平，依法制定并严格落实防治土壤与地下水污染的措施。国家或地方已出台超低排放要求的“两高”行业建设项目应满足超低排放要求。鼓励使用清洁燃料，重点区域建设项目原则上不新建燃煤自备锅炉。鼓励重点区域高炉-转炉长流程钢铁企业转型为电炉短流程企业。
唐山市完成超低排放改造监测评估公示的钢铁企业，减免一定比例减排任务。适当放宽炼铁环节的管控，原执行50%日常减排比例的春兴特种钢、中厚板、东华钢铁、鑫达钢铁、松汀钢铁5家企业、建议减排比例调整为30%；其他15家企业减排比例调整为20%。通过超低排放钢铁企业，高炉日常减排比例再降低5%，正处于建设期的市域沿海搬迁企业，高炉目常减排比例再降低5%。市域内沿海搬迁企业投产后，暂不列日常减排范围。
据钢银统计，截5月31日，本周钢铁总库存量：1027.11万吨，环比增加1.89万吨（+0.18%）。建筑钢材：库存总量618.35万吨，环比下降0.82万吨（-0.13%）。热卷：库存总量235.34万吨，环比增加2.88万吨（+1.24%）。中厚板：库存总量71.12万吨，环比下降0.07万吨（-0.1%）。冷轧涂镀：库存总量102.3万吨，环比下降0.1万吨（-0.1%）。
Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.99%，环比上周增加0.78%，同比去年下降10.03%；高炉炼铁产能利用率91.41%，环比增加0.23%，同比增加0.03%；钢厂盈利率85.28%，环比下降4.76%，同比下降7.36%；日均铁水产量243.31万吨，环比增加0.61万吨，同比增加0.07万吨。
铁矿
5月31日讯，据中钢协数据显示：发运至青岛港62%品位干基粉矿到岸价为196.9美元/吨，较前一交易日涨8.05美元或4.26%；发运至青岛港62%品位干基铁精矿含税价为1257.94元/吨，较前一交易日跌8.08元或0.64%
Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为12622.16，环比增111.56；日均疏港量290.09降1.28。分量方面，澳矿6530.85增67.78，巴西矿3784.85增33.56，贸易矿6441.00增243.8，球团390.87降14.49，精粉904.70增64.62，块矿1759.32增10.72，粗粉9567.27增50.71；（单位：万吨）
5月31日铁矿石市场成交,曹妃甸港：PB粉1371，麦克粉1260；京唐港：麦克粉1240；天津港：杨迪粉1140；连云港：PB粉1380；青岛港：PB粉1380，金布巴1300；日照港：PB粉1380，杨迪粉1130/1135。
煤炭
Mysteel统计全国247家钢厂样本：焦炭日产47.71，增0.03；剔除淘汰产能利用率88.32%，增0.06%；焦炭库存764.04，增17.09，平均可用天数12.04天，增0.07天；炼焦煤库存1054.04，减6.18，平均可用天数16.61天，减0.11天；喷吹煤库存551.13，增5.65，平均可用天数16.52天，持平。
Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利886元，较上周减7元；山西准一级焦平均盈利943元，较上周减12元；山东准一级焦平均盈利1017元，较上周减21元；内蒙二级焦平均盈利733元，较上周增67元；河北准一级焦平均盈利844元，较上周减37元。
Mysteel统计独立焦企全样本：剔除淘汰产能的利用率为88.37%，环比上周增0.09%；日均产量72.82，增0.24；焦炭库存45.69减0.29；炼焦煤总库存1636.29，增8.34，平均可用天数16.89天，增0.03天。
有色金属
据大商道现货交易平台数据统计，5月31日全天电解铜成交均价73600元/吨，较上一交易日上涨210元/吨，电解铜总成交量1600吨，总成交额1.18亿元。铝锭成交均价18825元/吨，较上一交易日下跌45元/吨。铝锭总成交量3590.80吨，总成交额0.67亿元。
据上海期货交易所，2021年05月31日，铅期货仓单总量79846(+502)吨，铜期货仓单总量151025(-762)吨，铝期货仓单总量128708(-13177)吨，锌期货仓单总量20434(-897)吨，锡期货仓单总量5104(+90)吨，镍期货仓单总量6496(0)吨。
据SMM统计，国内电解铝社会库存97.6万吨，较前一周四小增1.4万吨，南海及无锡地区到货增多，下游接货力度不及前一周。
原油
6月1日，原油期货连续第二个月上涨。欧佩克（OPEC）及其盟友预测，如果不进一步增产，今年原油库存将大幅下降。纽约原油期货周一上涨0.9%，月涨幅超过5%，因OPEC+联席技术委员会预计过剩石油库存到下个月末将接近消耗殆尽。从9月到12月库存将下降至少200万桶/日。
由于各产油国仍忌惮伊朗重返全球出口市场后的额外供给产能冲击，同时亚太地区疫情继续出现的变数也使得需求前景不明朗，故而OPEC+料不敢超预期扩大增产力度，这反过来会在短线对油市有维稳作用，而更长期的油市走势则将观望本周美国出炉的新一批经济数据所显示的复苏动能后劲状况。
欧佩克预计今年原油库存将减少140万桶/日，预计今年第四季度原油库存将下降超过200万桶/日；维持对2021年原油需求增速为600万桶/日的预期。
中国证监会已于近日批准上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心上市原油期权，合约自2021年6月21日正式挂牌交易。原油期权是我国首批以人民币计价并向境外投资者全面开放的期权品种。
高盛表示，即便伊朗原油出口可能增加，在国际原油供应缺乏弹性、新冠疫苗接种带动需求大增情况下，油价上涨理由仍然成立。假设伊朗在今年7月开始增加原油出口，布伦特油价预计仍将在今年第四季度达到每桶80美元。
受益于新冠疫苗接种进度以及部分地区疫情有所好转，市场对原油需求前景仍存乐观预期，且分析机构认为即便伊朗原油供应回归市场，其所带来的供应增量也将被巨大需求所消化。
自6月1日，俄罗斯原油出口税将上调3.9美元/吨（约合人民币25元/吨），涨至每吨58.8美元（约合人民币379元）；普通汽油的出口税提高至每吨17.6美元。这一举措意味着俄罗斯在限制石油出口。
PE、PP、PVC
供应端，粉料成本压力有所缓解，企业毛利稍有回升，部分前期停车装置有恢复生产的可能，市场整体供应量或小幅增加。需求端，随着温度越来越高，限电等环保政策将影响下游行业的开工情况，下游工厂开工负荷或出现下降走势。华北拉丝主流价格在8400-8550元/吨，华东拉丝主流价格在8550-8700元/吨，华南拉丝主流价格在8650-8850元/吨。
6月份，需求面表现或愈发疲弱，但粉料供应端有增加预期，供需面矛盾或增加，拖累市场行情走势，价格偏弱运行可能较大。卓创资讯预计，2021年6月粉料市场价格或偏弱震荡为主，预计山东地区价格区间在8000-8400元/吨。
近期线性期货窄幅震荡，对现货指引作用不强，市场价格窄幅波动为主。部分检修装置陆续开车，加之前期新投产能逐步释放，供应端压力有所增加，因对近期行情持观望态度，工厂按需采购为主，低价货源成交尚可，但整体拿货积极性有待提升。预计近周国内PE市场窄幅波动，LLDPE主流价格预计在7850-8400元/吨。
国内PVC市场主流成交价格小幅上行，现货低价成交尚可。下周上游PVC生产企业检修有所减少，PVC后续供应量或将略增。下游多数延续刚需补货，对高价抵触情绪仍存。宏观面气氛持续偏弱，市场参与者心态谨慎。综合来看，供需两端支撑或有转弱预期，仍需持续关注宏观面消息。预计下周PVC市场偏弱震荡为主。
橡胶
泰国作为轮胎原材料橡胶最主要的供应国，泰国的疫情无疑是对轮胎供应链的一记重拳。泰国近日爆发第三波疫情泰国总理巴育在4月7日宣布，宋干节期间所有官方活动都将取消，同时加强疫情防控措施。这让泰国割胶产业又蒙上了一层阴影。
当前天然橡胶已处于新胶正常供应期，虽然胶水量供应偏慢，但即将步入六月，供应端压力预期加大是肯定的；与此同时，国内产区工厂订单情况欠佳，新胶水价格有所下调；下游轮胎企业开工率继续走低，其对于橡胶的采购需求因轮胎市场需求的下降而下降；当前国内天胶库存处于低位，且市场预计进口量将偏低。
天胶基本面利空存在过度消化，黑色系等大宗商品下跌对胶价打压作用减弱，胶价体现出相对坚挺性。利空因素逐渐消化，中长期维持看多预期，但是短时间缺乏强劲驱动，小幅向上修复为主。
从新胶产出看，当前我国天然橡胶主产区开割正常，供应压力担忧加大。全球来看，ANRPC最新发布的报告显示，2021年4月全球天胶产量料增加22.5%至90.3万吨。其中，泰国增26.5%、印尼增2.8%、越南增100%、马来西亚增9.8%。4月全球天胶消费量料增长15.1%至112.9万吨。其中，中国增9.2%、印度增915%、泰国降2.4%、马来西亚增15.8%。其中，主产国泰国4月天胶出口量同比增34%，环比降20%。
从下游需求看，从轮胎厂家情况看，5月是轮胎的传统供应高峰，数据统计显示，厂家本月开工率较上月呈下降状态，且下降幅度超预期。截至5月20日，全钢胎企业开工率62.52%，周环比下降6.08个百分点，周同比下降2.83个百分点；半钢胎企业开工率为60.98%，周环比下降3.75个百分点，周同比下降2.27个百分点。
从汽车数据看，我国4月汽车产销分别完成223.4万辆和225.2万辆，环比降9.3%和10.8%，同比增6.3%和8.6%。1-4月份累计汽车产销分别完成858.6万辆和874.8万辆，同比分别增53.4%和51.8%。增幅比1-3月回落28.3个百分点和23.8个百分点。与2019年同期相比，产销同比则分别增长2.1%和4.5%，增幅比1-3月扩大2.1个百分点和2.9个百分点。
大豆、豆粕
进口大豆理论成本：CBOT大豆7月合约1530美分，6月船期对7月合约巴西大豆贴水报价115美分，折最新进口大豆理论成本4457元/吨，按沿海四级豆油价格9300元/吨，折豆粕理论成本3653元/吨。
美豆播种进度快于往年，南美大豆持续供应全球市场，压制美豆价格。当前美豆旧作出口已接近 USDA 预测值，库存基本见底，供应紧张继续支撑美豆价格。美豆新作播种工作即将完成，在玉米竞争下，大豆播种面积将会调整；在美豆平衡表偏紧的背景下，进入 7-9 月美豆关键生长期，一旦天气出现问题，天气炒作将继续推升美豆价格。当前美豆市场缺乏消息指引，预计短期价格震荡调整。
进口大豆主要用做饲料和食用植物油。4月我国大豆进口量为745万吨，为历史同期新高。根据船期监测，随着巴西大豆集中到港，5月至7月大豆月均到港量或将超过1000万吨，处于历史高位。
巴西、美国和阿根廷是我国大豆进口三大来源地，2020/21年度受干旱天气影响，阿根廷大豆有所减产，但巴西和美国大豆增产，巴西大豆产量1.36亿吨，美国大豆产量1.1255亿吨，全球大豆供应充裕。美国农业部4月份供需报告预计，2020/21年度全球大豆产量3.63亿吨，同比增加2419万吨，期末库存8687万吨，同比减少951万吨。
豆油、棕榈油
因马来政府宣布5月12日到6月7日在马全国重启行动管制令，以应对疫情，这使得其棕榈油出口受到影响。同时作为主要买家的印度，在疫情控制上也是分身乏术，印度大多数邦宣布停业和宵禁，精炼厂减产并未持低水平库存，港口部分封闭也限制了棕榈油进口。
从油脂基本面来看，近期政策性因素处在主导地位。加上随着巴西豆的到港，油厂的开机率回升，豆油的库存量继续回升。监测显示，5月24日，全国主要油厂豆油库存74万吨，周环比增加2万吨，月环比增加14万吨，同比减少16万吨，比近三年同期均值减少49万吨。
需求方面，豆油库存环比有所回升，但榨利仍处低位、限制库存回升速度。长期来看美豆供需紧张格局依然延续，但短期暂无明显向上驱动因素，豆油整体偏向高位宽幅震荡格局。
由于原料不足以及豆粕胀库，前一段时间国内油厂开工率偏低，油厂豆油库存持续维持偏低水平，一度降至近5年来最低水平。但随着进口大豆的不断到港，以及下游对豆粕的提货量增加，油厂豆粕胀库改观，油厂大豆压榨量明显回升，豆油产出量增加，油厂豆油库存快速回升。
据预计，截至5月28日当周，国内油厂大豆压榨量将继续增加至206.08万吨，周环比增加14.8万吨，增幅为7.74%，为春节以来最高单周压榨量。相应地，豆油产出量同步增加。但是目前为油脂需求相对淡季，下游提货并不积极，随着大豆压榨量增加，油厂豆油库存增加将是大概率事件。
棕榈油处于增库周期，国内豆油库存维持低位但开始小幅回升，盘中多头资金大幅减仓、行情大跌，短线或延续弱势调整波动，关注8400点附近支撑情况，注意外盘走势及市场预期变化。
郑糖
国内方面，外盘运行至高位使得进口成本提高，进口成本推动国内期价走高，进而带动国内现货销售走好，国产糖销售量价齐升。在期价回落后，国产糖同样面临较大幅度的量价齐跌，说明在国内供应充裕的情况下，需求端没有明显而持续的走好难以带动期价连续走高。
国际方面，当前对全球食糖供应格局影响最大的当属巴西和印度两国。巴西干旱导致压榨延期，甘蔗单产下滑明显，巴西作为全球最大的食糖供应商，减产预估和短期供应量的下滑必将影响到全球食糖贸易流，进而从远端供应给予国际糖价支撑。
20/21 榨季全球预计缺口扩大，主要由于部分主产国产量下降以及疫情之后需求恢复性增长，缺口扩大将支撑原糖价格重心上移。进入二季度，贸易流转为过剩。不过由于巴西新榨季甘蔗压榨量下降及干旱导致压制放缓，使得国际供应暂时并不充裕。
国内糖供应充裕，库存高压制着糖价上行空间，缺乏短期持续上涨的动力，需静等后续的利多因素刺激。，预计短期内或以震荡整理为主。
进口利润窗口的持续缩紧，给了国产糖良好的销售窗口。同时最近调研报告也显示，内蒙古核心的甜菜种植面积缩减超50%,中国农业信息网公布的最新数据也证实了甜菜面积的缩减，报告预计21/22年度甜菜种植面积将会减少，糖产量也会随之减少，利多远期。
由于2021年甜菜种植时间滞后，再加上稳定糖价协议将于6月1日到期，俄罗斯糖价今年很可能出现大幅上涨。俄罗斯农业市场行情研究所所长德米特里雷利科表示，由于天气状况不佳，俄南部的甜菜采收可能不会从往年的七月底开始，而是从八月中下旬才能开始，而这个时期的工业用糖量往往是一年中的峰值。
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