2020-9-10神华期货行情资信汇编

欢迎关注“神华期货”微信帐号：shqh99

公司微博：

http://weibo.com/u/2916084504

公司博客：

http://blog.sina.com.cn/u/2916084504

总部地址：

深圳市福田区深南大道1006号深圳国际创新中心A栋27楼

2020年9月10日  星期四

钢材

9月9日钢谷网中西部钢材库存调研统计如下：中西部建材社库429. 31万吨，较上周减少6.61万吨，下降1.52%；厂库243.55万吨，较上周减少3.65万吨，下降1.48%;产量197.53万吨，较上周减少1.19万吨，下降0.60%;热卷社库54.85万吨，较上周增加1.65万吨，上升3.10%；厂库11.90万吨，较上周减少0.20万吨，下降1.65%；产量44.25万吨，较上周减少2.30万吨，下降4.94%。中厚社库20.55万吨，较上周增加0.90万吨，上升4.58%。

根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2020年1—8月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品210474台，同比涨幅28.8%。国内市场销量190222台，同比涨幅29.7%。出口销量20252台，同比涨幅20.8%。2020年8月，共计销售各类挖掘机械产品20939台，同比涨幅51.3%。国内市场销量18076台，同比涨幅56.3%。出口销量2863台，同比涨幅25.7%。

财政部公布数据8月，地方政府债券发行11997亿元，其中，新增债券9208亿元，再融资债券2789亿元。截至8月底，今年累计发行地方债49584亿元，其中，新增债券37499亿元，再融资债券12085亿元。新增债券完成全年发行计划（47300亿元）的79.3%，其中，一般债券发行8530亿元，完成全年计划（9800亿元）的87%；专项债券发行28969亿元，完成全年计划（37500亿元）的77.3%。

据大汉物流，截止9月8日，大汉监测中西南社会库存762.1万吨，环比下降1.5%，同比增加30.8%；样本钢厂库存66.2万吨，环比增加1.4%。样本钢厂产量132.2万吨，周环比下降1%。样本仓库建材累计出库34.7万吨，环比增加0.7%。三线城市库存24.4万吨，环比增加3.7%，同比增加85.4%。

原油

9月9日，原油期货全天资金流出明显。文华财经数据显示，截至15:00，原油期货主力合约资金流出5.73亿元，成为当日商品期货中资金流出最多的品种。

由于亚洲炼厂需求低迷，炼油利润疲软，中东含硫原油市场行情承压，中质馏份油产品的炼制利润自8月末以来进一步下跌。中东基准原油价格下跌，迪拜原油现货价格下跌至41.48美元/桶，较前一周下跌7.72%，阿曼原油现货价格下跌至41.60美元/桶，较前一周下跌8.03%。

摩根士丹利：将2021年第2季度的WTI原油价格预期从42.5美元/桶上调至45美元/桶；将2021年第3季度的WTI原油价格预期从42.5美元/桶上调至47.5美元/桶；将2021年第4季度的WTI原油价格预期从42.5美元/桶上调至47.5美元/桶。

原油价格跌至10周新低，因美国自驾游旺季结束，不断恶化的供需平衡再度成为市场焦点。此前，沙特阿拉伯于周一下调其向亚洲客户出售的所有等级的原油售价，同时数据显示中国8月份原油进口增速大幅放缓，尤其是独立炼油商在第二季度价格暴跌时已经大举买入了大量原油。

根据路透调查显示，由于欧佩克继续放松减产，8月份的石油产量高于7月份，需求复苏也刺激产量增加。据该调查称，8月原油日产量增加95万桶，至2,427万桶。尽管伊拉克承诺在8月份将日产量再削减40万桶，以弥补其以前未遵循OEPC+减产配额，但产量增加似乎仍在继续。尼日利亚还承诺进一步减产，以弥补5月份以来的生产过剩。

LL、PP、PVC

国内PP市场延续弱势，部分牌号走低50-100元/吨左右。首先，期货低位震荡，对市场打压力度增加。其次，石化出厂价格部分继续下调，货源成本支撑减弱。多重打压下，贸易报盘窄幅走低。

PP市场观望气氛不减，下游货源采购跟进力度不足，市场整体交投一般。华北拉丝主流价格在7900-8050元/吨，华东拉丝主流价格在7950-8250元/吨，华南拉丝主流价格在8070-8250元/吨。

PE市场价格下跌，华北大区线性跌50-100元/吨，高压跌50-100元/吨，低压拉丝、膜料和注塑跌50-100元/吨，中空部分跌100元/吨；华东大区线性和高压跌100-150元/吨，低压中空、注塑、拉丝和膜料跌50-100元/吨；华南大区线性和高压跌50-100元/吨，低压膜料、中空和注塑部分跌50元/吨。

虽然近期两油库存降速有所放缓，但石化销售压力整体不大。昨夜国际油价暴跌，在其影响下今日线性期货跌势扩大，市场交易氛围清淡，加之前期价格涨势过快，下游接受能力有限，石化继续下调部分出厂价，贸易商为出货让利报盘，考虑到现在仍处传统下游需求旺季，工厂开工尚可，预计PE市场下跌幅度有限。

国内PVC市场价格重心小幅下移，原油期货下行，PVC期货弱势震荡，市场气氛一般，贸易商报价下调，市场点价货源增加，下游心态谨慎，低价有一定成交，高价成交受阻，整体交投不温不火。

国内PVC市场弱势震荡，下游逢低适量补货，交投不温不火。受原油市场带动，PVC期货弱势震荡，但现货基本面变化不大，上游暂无销售及库存压力，报价小幅松动，下游开工提升一般，但刚需平稳，市场矛盾仍不突出，预计明日PVC弱势震荡。

大豆、豆粕

随着全球疫情稳定和中国经济复苏，全球中长期大豆需求前景好转，中国持续履行中美第一阶段贸易协议支撑美豆期价，美豆丰产带来的季节性下跌压力可能被化解，加之四季度拉尼娜天气概率上升，预计全球大豆中长期价格重心缓慢上移料已成为趋势。

进口大豆理论成本：CBOT大豆11月合约970美分，10月船期对11月合约美湾大豆贴水报价238美分，折最新进口大豆理论成本3508元/吨，按沿海四级豆油价格6900元/吨，折豆粕理论成本3015元/吨。

海关数据显示：8月份中国大豆进口量为960.4万吨，较7月进口量减少48.74万吨，环比减4.83%；较去年同期增12.38万吨，同比增1.31%；2020年1-8月共累计进口大豆6473.87万吨，同比增14.96%。

据9月8日USDA作物生长报告显示，截至9月6日，大豆落叶率为20%，上周为8%，去年同期为7%，五年均值为16%；大豆优良率为65%，上周为66%，去年同期为55%。

美国农业部在其最新的供需报告中表示，预计2019-20年度和2020-21年度（10月至次年9月）中国的大豆进口将分别达到9,800万和9,900万吨，远高于2018-19年度的8,250万吨。

中国海关总署周一公布的数据显示，中国8月大豆进口量环比减少，因来自巴西的供应下降，不过今年前八个月的大豆进口同比攀升15%。

豆油、棕榈油

欧盟公布的官方数据显示，截至9月6日，欧盟和英国从7月1日开始的2020/21年度棕榈油进口为117万吨，略高于上年同期的110万吨。

因上周豆粕胀库，大豆压榨量下降至195万吨，导致豆油库存再一次下滑至130万吨以下。近两个月豆油库存将维持130万吨左右，随着进入四季度消费旺季，豆油消费将继续维持高位，库存开始新的一轮下降。上周豆油成交再次回暖，近两日棕油回调加剧，但豆油买盘较强。

8-9月国内豆油库存将维持130-140万吨的水平，进入10月后在豆油收储的背景下，豆油库存开始下降，并将在年末下降至100万吨，部分海外机构预估明年3月国内豆油库存将继续下降至50-60万吨的水平。

豆油和棕油继续震荡偏强运行，目前油脂上涨的主要驱动在于消费边际向好（后期有中秋国庆节日提振），豆油收储预期，马棕增产及出口下降的预期减弱，关注本周USDA和MPOB供需报告。

近期马棕期货价格也跟随相关竞品油脂连续上扬，国际市场上也不乏相关的消息炒作。比如印尼拟于11月前完成B40生物柴油项目的研究工作，增加棕榈油消费量；受飓风"劳拉"影响，墨西哥湾石油精炼产量降低；11月印度排灯节将增加棕榈油消费预期等利好题材。但目前来看，棕榈油方面后劲不足。

橡胶

9月9日，沪胶震荡大幅下调，收盘下行幅度300-400元/吨左右，现货胶价格跟盘调整，市场实际需求和成交不多。青岛地区：19年宝岛全乳报价11320元/吨，19年中化全乳报价11300元/吨，19年广垦全乳报价11300元/吨。

7、8月份重卡等汽车销售数据亮眼，替换胎市场需求或将有明显改善，洪涝灾害后及各地基建工程不断发力，轮胎出口情况改善，均将带动下游轮胎需求；秋高气爽，高温天气消散，轮胎厂生产效率及开工积极性亦或提高，对轮胎市场存好转预期。

市场炒作烟片胶供应短缺，新加坡期货及日胶涨势凶猛，带动国内期货走势；临近国庆假期，国家有望推出系列刺激政策，助力大宗商品走势。但考虑到替代指标即将进入，供应紧张局面缓解，再者市场对高价接受程度有限，成交压制上行行情，预计9月份天然橡胶市场回调后仍有上行可能，但上涨幅度或将有限。

2020年8月份，我国重卡市场销售12.8万辆，环比下降8%，同比增长75%。1-8月，重卡市场累计销售约108.35万辆，累计同比增幅继续扩大，把今年1-7月同比30.5%的增幅扩大到35%，净增长接近28万辆。

11月老胶仓单集中注销后，若新仓单未能及时补充，则天胶仓单库存会大幅下降至逾7年低位，届时天然橡胶价格有望得到更强支撑。因此，中长期看天然胶价格将维持上涨态势。

铁矿

9月9日铁矿石市场成交：曹妃甸港：混合粉880；天津港：PB块962/962；青岛港：超特粉845；日照港：PB粉950，金布巴粉60.5%890，乌克兰球团1125；岚山港：乌克兰精粉980，乌克兰精粉968。（单位：元/吨）

Mysteel运量原样本数据（8/31-9/6）：全球发运总量2958.9万吨，环比减少345.2万吨。澳大利亚巴西铁矿发运总量2374.5万吨，环比减少281.1万吨；澳大利亚发货总量1631.6万吨，环比减少133.4万吨；其中澳大利亚发往中国量1356.5万吨，环比减少74.5万吨；巴西发货总量742.9万吨，环比减少147.7万吨。

Mysteel中国铁矿到港量统计 (8/31-9/6)：全国45港到港总量到港量2399.3万吨，环比减少55.8万吨；北方六港到港总量为1298.0万吨，环比增加13.1万吨。全国26港到港总量为2302.9万吨，环比减少16.1万吨。

据海关总署，中国1—8月铁矿砂及其精矿进口量7.6亿吨，中国8月铁矿砂及其精矿进口1.0036亿吨，7月为1.13亿吨。

煤炭

榆林市统计局日前发布的数据显示，2020年1-7月份，榆林市规上原煤产量28097.73万吨，同比增长19.7%；洗煤产量3238.44万吨，同比增长4.7%。1-7月份，全市规模以上煤炭开采和洗选业产值同比增长2.8%，较1-6月份回落6.7个百分点。

据工业和信息化部9月9日消息，2020年7月，全国焦炭产量3997万吨，同比增长0.3％，今年以来首次单月同比增长。1-7月焦炭累计产量26895万吨，同比下降2.0％。分省市看，2020年1-7月，山西省焦炭产量6029万吨，同比增长3.7％；河北省焦炭产量2824万吨，同比下降5.6％；陕西省焦炭产量2619万吨，同比下降2.7％；焦炭产量前五省份产量合计1.58亿吨，占全国产量58.8％。

唐山在9月7日0时至9月14日集中开展为期一周的“零点”行动，据我网调研：丰南地区钢厂已有部分高炉检修，预计检修至本月底，经测算当前唐山高炉样本产能利用率约为85%，较9月2日下降2.54%。现唐山本地主流市场准一级焦A13，S0.7，CSR60-63报1940-1970，均到厂承兑含税价。

有色

雅加达9月8日消息，印尼贸易部周二公布的数据显示，该国8月精炼锡出口量为6,158.67吨，较上年同期增长11.6%，较前月上升27.1%。

据海关总署，中国8月未锻轧铜及铜材进口为66.8万吨，7月为76.2万吨；1-8月份中国未锻轧铜及铜材累计进口量为427.2万吨，增加38.1%，进口均价为每吨4.3万元，下跌4.9%。

据海关总署，中国8月铜矿砂及其精矿进口158.7万吨，7月为179.5万吨。1-8月累计进口铜矿砂及其精矿1422.1万吨，去年同期为1440.4万吨，同比减少1.3%。

据上海期货交易所，2020年09月09日，铅期货仓单总量23107(-744)吨，铜期货仓单总量62906(+677)吨，铝期货仓单总量137905(+9138)吨，锌期货仓单总量23047(-1298)吨，锡期货仓单总量3822(+140)吨，镍期货仓单总量30990(-126)吨。

以上资讯信息建议，仅供参考。期市有风险，入市需谨慎！

======神华研究院  神华期货======