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2018-10-11交易逻辑与策略

时间:2018-10-10 21:18:58 浏览次数:568 来源:神华期货 编辑:admin

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螺纹、铁矿石、焦炭、焦煤

宏观方面,采暖季限产已经开始,对钢铁行业成品端是同时压制供应和需求,对铁矿石是长期压制,焦炭产量受环保限产、库存低位和运输紧张等因素影响较大。当前螺纹基差较大,预计后市螺纹快速下行概率较小;焦炭受4.3m焦炉转型升级政策影响,近两年将维持供应偏紧,上行概率较大;铁矿石受钢厂限产影响维持窄幅震荡。

操作策略:RB1901合约在4200空单持有,止损4260,止盈3900。焦炭建议回调买入,在2300附近做多。铁矿石空单止损观望。

 

大豆、豆粕

国际方面:降雨拖累美豆收割CBOT大豆期货上涨,截至10月2日的一周,CBOT大豆基金期货和期权净空持仓连续两周减少。巴西2018/19年度大豆播种率为10%,快于去年同期及五年同期均值5%,因天气条件有利。巴西新作大豆预售工作较去年同期提前,因农户对价格满意。国内方面:9月26日国家临时存储大豆成交10.0642万吨,成交比率100%,这是连续第二周大豆拍卖全部成交。自今年6月14日临储大豆竞价销售以来,总计举行16次大豆竞价销售会,累计成交临储大豆163.55万吨。10月10日将拍卖10万吨国储大豆。

操作策略:中美贸易战全面升级,豆粕主力合约持续拉涨,建议豆一、豆粕、豆油多单继续持有。豆一支撑3700,压力4000;豆粕支撑3250,豆油支撑5800,压力6000。

 

橡胶

沪胶基本面上变化不大,现货市场依然疲软,目前主要矛盾来自于下游需求,8月重卡市场销售环比、同比均有下滑,汽车销售数据亦不佳,连续4月出现负增长,轮胎业开工率低,对库存消化速度缓慢。当前仓单仍保持在52万吨以上高位,亦对价格形成压制。

操作策略:全球橡胶市场供过于求现状正逐步改善,但国内在高库存和巨量的非标套利盘压制下或难以扭转,橡胶反弹压力较大。近月大概率维持在11500-13000区间宽幅震荡。短线多单在区间上沿附近逢高减仓,回调至12000以下回补多单,波段滚动操作策略。压力13000,支撑11500,止损11000。

 

PTA

近日上游原料亚洲PX价格稳中有涨,成本端支撑略偏强。供需方面,蓬威石化PTA装置于10月9日停车检修,计划检修7-10天,该装置年产能90万吨。恒力石化2号220万吨PTA生产线定于10月下旬进行年度大检修,计划检修15天。而下游聚酯负荷率近日则出现小幅回升,PTA近期动态供应略偏紧。

操作策略:PTA当前受原料上涨及两大装置停车检修供应下降等利好提振,近期反弹回升走势,短线多单谨慎持有,待5日均线走平涨势减缓则止盈观望。压力7800,短期支撑10日均线。

 

LLDPE

PE现货市场价格延续涨势,华北部分线性和高压涨50-100元/吨;华南部分线性涨50-100元/吨,部分高压涨50元/吨。部分石化企业继续拉涨出厂价,给予市场成本支撑,商家部分随行高报。而下游农膜在10月份需求或继续保持旺季,供需面总体中性略偏多。

操作策略:短期偏强上行走势,维持偏多思维参与,多单依附10日均线持有。压力10000,短期支撑10日均线。

 

 

 

 

 

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