神华研究院:十一长假节前行情分析与简要提示

编辑:唐胜利 来源:神华研究院 浏览次数:0 更新时间:2011-09-29 09:08:09

节前行情分析与简要提示

金属

 

有色金属:当前有色金属价格触底的时间和继续下探的空间无疑是投资者最为关注的问题。对于此轮下跌行情结束的时间,将取决于欧美国家救市政策何时出台,而美联储的货币政策将是市场走势的风向标。2011年美联储还将举行两次议息会议,时间分别是111-2日和1213。据此推算,10月下旬将是有色金属能否震荡触底的关键时间段。对于此轮行情下调的空间,我们认为,10月下旬铜价可能触及阶段性底部,预计伦铜将回调至6000点一线附近,沪铜指数将回调到50000点一线附近;当前锌价已经跌破生产成本,预计后市锌价触底的时间段可能在10月下旬,沪锌指数的大致价位将在13500点一线附近;当前铝市供需偏紧,交易所库存和社会库存均处于持续下滑态势,如果未来宏观面能够震荡企稳,则铝的投资价值将凸显,沪铝指数在16000点之下可尝试逢低分批买入。鉴于国庆长假内外盘间隔5个交易日,建议投资者节前逐步降低仓位,轻仓过节规避长假风险,节后再根据外盘市场变化择机入场。

 

螺纹钢(RB  期钢对各地现货普遍大幅贴水,且触及钢材成本线。目前,期钢对上海地区现货贴水幅度较小,但也超过210/吨。但现货价仍在继续下跌,且原料成本支撑略微松动,因此现货与原料成本对期钢的拉动或支撑暂不强。国际上欧债危机尚未妥善解决,美元指数短暂休整后仍可能继续反弹,大宗商品则短暂反弹后依旧承压。期钢在技术上虽也存在一定反弹要求,但暂仍以偏空寻底思维对待。“十一”节前由于保证金比例提高,因此,操作上建议“十一”节前适当降低持仓,可考虑空仓过节;或少仓过节,并设定好止损止盈。节前建议以日内短线交易为主;节后根据欧债危机发展以及美元指数、大宗商品趋势性变化,更好地作出方向性选择。

 

能源化工

 

化工:目前无论宏观面还是供需层面均缺乏利多支撑,使得市场做多动能受限,期价阶段方向选择向下而大幅度下挫,但考虑技术与幅度的超跌,需谨防短线弱反,中期维持偏弱观点。国庆期间风险仍须防范,建议投资者空仓或持有少量高位空单。

 

橡胶:宏观环境堪忧及基本面承压,致使胶价中期震荡下寻之势延续,短期难以扭转弱势格局。从当前市场信息与投资者心理来看,国庆期间胶价有望延续偏弱走势,而超跌后的反弹可能增加市场短期波动,建议投资者少仓逢高短空或以观望为主

 

农产品

 

油脂油料:目前国际宏观经济前景堪忧,悲观情绪仍压制着大宗商品市场,虽然市场预期新作大豆供需格局趋紧,对期价存在一定支撑,但短期内基本面预期向好仍难以抵御系统风险的袭击,加之资金离场观望降低反弹动能。结合目前信息,不排除国庆期间欧美问题继续恶化,再次引发系统调整,期价继续下调风险仍大于可能出现的反弹。为控制节日期间的风险,建议投资者空仓或持有少量高位空单。        

 

棉花:目前棉花基本面无明显改善,期价主要受宏观经济面影响。虽然市场普遍认为现货价格有收储托底,期价若继续下跌则可能为多头带来较好的入场机会,但综合目前信息来看,全球经济面临下行风险,悲观情绪蔓延商品市场,短期难以扭转,预计国庆期间,棉花仍将以弱势震荡运行为主,建议投资者空仓或持有少量高位空单。

 

白糖:现货市场糖价持续走低,抛储不改,近期基本面并无大的改变,主导商品走势的宏观面也尚未有利好消息出台,十一前夕,资金也存在一定的压力,期糖阶段压力因素较多。受制于宏观面的影响,尚不具备反转条件。预计郑糖节前或保持震荡走势,不排除急跌后有弱反,但总体不宜乐观,建议少仓逢高短空或者观望。

 

股指

A股:欧美的问题短时间内难以解决,导致外围市场持续动荡不堪,虽然A股的走势并未随之大起大落,但投资者的担忧情绪始终存在。国内方面,地产拐点显露端倪、价格指数下滑、PMI继续走低,这些都是经济未稳的表向,受此影响,相关板块短期内不会有好的表现。而大盘整体氛围已经降至冰点,在继续抽血和流动性难以释放的情况下,市场供需关系已经严重失衡。盘面上,低价个股企稳甚少,盘中急涨慢跌,借助外盘利好冲高回落的情况仍然没有改变,说明机构投资者还是以减仓出局为主,入场资金极少。在这样的局势下,A股短期内不会有太多值得参与的行情,市场只能以急跌后的反弹为主。操作上节前如有反弹,可轻仓介入空单,否则建议暂时观望为主。

 

    【免责声明】文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。   
    【文章稿件声明】只有注明来源为:“神华期货”之作品(文字、图片、图表),才是神华期货公司官方发表的观点或言论 。若注明转载其它出处或者没有注明出处的文章皆不构成神华期货公司的官方观点或言论。